Am 31. Oktober 2005 wird das Luftfahrt-Bundesamt (LBA) die Betriebsgenehmigung für Aero Flight nicht mehr verlängern. Nach nur zweieinhalb Jahren wird Aero Flight den Betrieb umgehend einstellen müssen. Als Grund werden wirtschaftliche Gründe angegeben. Bereits am 25. November 2005 wird Aero Flight beim Amtsgericht Bad Homburg einen Insolvenzantrag stellen. Die isländische Avion Group wird die insolvente Aero Flight erwerben und den Flugbetrieb mit einem neuen AOC im Sommer 2006 unter dem Namen Star XL (heute XL Airways Germany) wieder aufnehmen.